La crisis financiera internacional y el rol de los bancos en la Argentina

El problema de los bancos es que prestan lo que no es de ellos. Esto es, captan depósitos del público y conceden créditos ganando el spread, que es la diferencia entre la tasa que le pagan al ahorrista (en la Argentina de mediados de marzo 2023, la tasa pasiva es del 69% anual) y la tasa activa, que le cobran al tomador del crédito (78,63% anual para préstamos personales).

En todos los bancos el capital propio es un porcentaje muy menor a la cantidad de dinero que captan. Se llama grado de apalancamiento a cuánto del total de activos del banco (créditos) es fondeado con depósitos y cuánto con capital propio.

En Europa y en los Estados Unidos sucede igual, pero el margen (spread) es mucho menor.  El problema de la crisis financiera reside en que la FED (Reserva Federal de los EEUU), para afrontar un incipiente problema inflacionario, fue subiendo la tasa de interés que era del 0,25% anual en marzo de 2022, a 4,75% anual en marzo 2023.

Muchos bancos, que captan mayoritariamente depósitos a corto plazo, para mejorar su ganancia compraron bonos del Tesoro de los EEUU (y de otros países centrales) de largo plazo, que pagan una tasa del 3% anual. Y con la suba de la tasa de la FED (de 0,25% a 4,75% nominal anual) pierden plata.

Ese fue el caso del Silicon Valley Bank (SVB), que es el más conocido por haberse convertido en el segundo banco de mayor porte que quiebra en Estados Unidos (además de tener su casa central en California sede de Apple, Google, Tesla, Microsoft, Netflix, etc.). Ante esa situación, los dueños del banco trataron de vender parte de esos títulos, pero el resultado fue que consiguieron hacerse de dólares (liquidez) pero lo vendieron a menor valor, con lo que contabilizaron una pérdida de 1.800 millones de dólares.

Los socios dueños acrecentaron su capital en 2.000 millones de dólares para compensar ese resultado negativo, pero la cobertura de los depósitos era solo del 22% de los mismos (el total de depósitos captados era de 173.000 millones de dólares, con lo cual quedaban 150.000 millones de dólares sin respaldo).

Como hay otras entidades en similar situación, la FED de Estados Unidos lo que hizo tras la quiebra del SVB fue garantizar el 100% de los depósitos del banco quebrado, con un acuerdo entre la FED, el conjunto de bancos del sistema financiero de los EEUU y el Tesoro (Estado) de los EEUU. Es más: generaron un préstamo a un año de plazo para los bancos para que si tienen títulos del Tesoro, no los mal vendan para hacerse de liquidez.

En ese marco repercute en Suiza, por un lado porque históricamente recibe dinero de todas partes del mundo y, por otra parte, no son pocas las veces que se trata de dinero no declarado, como en el caso del Banco Credit Suisse, un banco de 167 años de antigüedad, que fue multado por recibir depósitos y abrir cuentas a la red búlgara de cocaína, entre otras tropelías.  Ante la corrida de depósitos que empezó a sufrir la entidad, pidió al principal accionista que es el Banco Nacional Saudí que hiciera un aporte de capital y no lo hizo.

Como siguió sufriendo retiros de depósitos, el Banco Nacional de Suiza le hizo un aporte de 50.000 millones de francos suizos (unos 53.700 millones de dólares) el jueves 16 de marzo 2023, para cubrir la salida de depósitos, pero no fue suficiente y el banco siguió devolviendo dinero a sus clientes. Ante ese estado de situación, el lunes 20 de marzo 2023 el otro gran banco helvético, la Unión de Bancos Suizos, que fuera creado en 1856 (un año después que el Credit Suisse) compró al Credit Suisse en 3.230 millones de dólares.

Obviamente que la crisis financiera sigue en un marco de recesión económica generalizada, muchas empresas venden menos y encima financian el stock de mercaderías que no venden, a una mayor tasa de interés.

La Argentina

Mientras en Europa y los EEUU el crédito significa más de un 50 % del PIB, en nuestro país el crédito total es menos del 11% del PIB, por un lado, y en  segundo término los 10 –diez- principales bancos privados, le prestan mayormente al Estado, ya sea en Título del Tesoro de la Nación (o de las provincias) y en  Letras de liquidez (Leliq), Notas de liquidez (Notaliq) y pases pasivos, al Banco Central de la República Argentina. Y los Estados de la Nación y los provinciales y el BCRA no pueden quebrar por definición.

Las anteriores crisis financieras en la Argentina concentraron aún más el volumen de depósitos y créditos en los grandes bancos del sistema financiero local, de manera tal que en noviembre de 2022 quedaban en pie 79 entidades financieras (en 1974 eran más de 800 entidades), de los cuales son 64 bancos, de ellos 51 son de capital privado y 13 públicos (incluido los oficiales nacionales Banco de la Nación Argentina y BICE, 10 provinciales, y el municipal de Rosario).

El BCRA, con considerable atraso, publica en  marzo 2023 los datos de noviembre 2022. Del crédito total que representa el 11% del PIB, se destina un 4,7% del PIB para préstamos personales (42,7% de los préstamos otorgados) que financian principalmente descubiertos en las tarjetas de débitos y de créditos y, solo queda 6,3% del PIB para financiar a las empresas (créditos comerciales).

En los bancos privados, la venta del Banco Río SA de los Pérez Companc al grupo Santander de España y, de los bancosFrancés y Crédito Argentino al grupo Bilbao-Vizcaya, cambia el eje de la situación y el capital extranjero entra a predominar en los depósitos y en los créditos de la banca privada. Y en los bancos supuestamente nacionales como Galicia y Macro, Black Rock tiene fuerte participación accionaria.

ESTADOS CONTABLES DE LOS BANCOS PRIVADOS  ARGENTINOS A NOVIEMBRE 2022

Nota: En miles de pesos
Fuente: Información de Entidades Financieras del BCRA  – Diciembre 2022